【MultiCharts】交易濾網：利用季節特性

何謂市場的「季節性特性」

台灣股市有所謂「五窮六絕七上吊」，此句話的意思是：一年十二月份中，資訊硬體的產製、代工訂單營收等方面，在五月、六月時會達最低迷，連帶影響股市跌多漲少。舉凡元月效應、聖誕節旺季、開紅盤行情、中秋節變盤等等，都是市場或商品的一種季節性分析與描述。利用季節性特性來設計濾網的原理即是：在偏漲的日子盡可能做多，在偏跌的日子則盡可能作空，在有波動的日子放大部位，在清淡的日子盡量做壁上觀。

季節性分析與指數

有些季節性講法純屬江湖傳說，媒體充版面用，季節性分析的基礎在於統計以及數字背後可以解釋的成因，「史瓦格期貨基本分析」一書中有專章介紹如何統計與編制商品季節性指數，可參考本篇：期貨交易與季節性分析運用。

此外，MultiCharts的績效報表也提供週期性分析，如下圖所示，我們就可以歸納出策略的績效在進入第三季末至第四季開始變差，我們就可以加一道濾網，在這個期間減少操作，或是把進場的條件調更嚴格。

可惜MultiCharts的周期性分析沒有星期一~星期五的分析(也就是策略績效在禮拜一至禮拜五各自的績效表現)，股市有所謂的「黑色星期一」，是否禮拜一的波動往往比較大(理應如此，因為要反應周末可能的突發事件)，又，禮拜幾波動最小？其實不用臆測，用MultiCharts就可以跑出統計(請參考本篇：台指期波動研究：星期幾波動最大？)，結果如下圖所示：

星期/ATR相較於近30日ATR表現	2013~2017年
星期一	115.26
星期二	92.91
星期三	105.45
星期四	109.08
星期五	98.17

 

應用上，當沖策略就可以考慮在波動大的日子(星期一跟四)放大部位，波動小的日子減少操作。

濾網範例：星期一~星期五，把績效不好的那天濾掉

另外來有一個作法是直接個別看禮拜一~禮拜五各自的績效表現(較適用當沖策略)，從結果去回推，形成濾網，也就是例如統計顯示禮拜一的績效相對不好，就針對禮拜一設濾網減少操作，依此類推。以下是程式碼(備註1)，範例是一個缺口填補當沖策略，加上一個參數(DaytoTest)讓使用者可以自行輸入1~5，各自限制策略只在禮拜一~禮拜五執行，就可以個別看績效：

===========================================

Inputs:

    DayToTest(0),

    TrendFilterPeriod(60),

    StpLs (6000),

    PrfTg (4000);

Variables:

    vDayOfWeek(0),

    Bullmarket(false),

    BearMarket(false),

    ShortSetup(false),

    LongSetup(false),

    RangeCheck(false),

    ValidGapDay(false),

    NewDay(false);

If ( Date <> Date[1] ) Then

Begin

   vDayOfWeek = DayOfWeek( Date );

   ValidGapDay = false;

  

   If ( vDayOfWeek = Monday ) and ( DayToTest = 1 ) Then ValidGapDay = true

   Else If ( vDayOfWeek = Tuesday ) and ( DayToTest = 2 ) Then ValidGapDay = true

   Else If ( vDayOfWeek = Wednesday ) and ( DayToTest = 3 ) Then ValidGapDay = true

   Else If ( vDayOfWeek = Thursday ) and ( DayToTest = 4 ) Then ValidGapDay = true

   Else If ( vDayOfWeek = Friday ) and ( DayToTest = 5 ) Then ValidGapDay = true;

   Bullmarket  = Close > Average( Close data2, TrendFilterPeriod );

   BearMarket  = Not Bullmarket;

   ShortSetup  = Open > Close[1];

   LongSetup   = Open < Close[1];

   RangeCheck  = Open < HighD(1) and Open > LowD(1);

   { Shorting Setup - Gap above yesterday's close }

  

   If ( ShortSetup and RangeCheck and BearMarket and ValidGapDay) Then

      sell short ("Gapfill I SE") next bar at market;

     

   { Long Setup - Gap below yesterday's close }

  

   If  ( LongSetup and RangeCheck and BullMarket and ValidGapDay)

      Then buy ("GapFill I LE") next bar at market;

End;

Setstoploss (StpLs);

Setprofittarget (PrfTg);

Setexitonclose;

===========================================

假設你得到一個禮拜五績效特爛的結果(可回頭觀察每個禮拜五的日內走勢，並能找出背後成因)，那麼你再重新去調整程式碼，限制只在一~四進場，如此就可以優化績效。這也是一個利用季節性特行所設計出的濾網。

結論

一般交易策略的開發，參考的往往不脫價跟量，季節性特性如果呈現統計上的顯著結果，又能解釋背後成因，它會成為超越價跟量之外的濾網，對交易績效可能大有幫助，絕對值得投資人去好好觀察跟專研。

※範例程式pla檔下載。

[備註]：

1. 程式碼與策略參考：http://systemtradersuccess.com/improve-simple-gap-strategy/。這個網站的討論相當完整與專業，推薦給讀者。

歡迎加入LINE@

(點擊上方圖示)